Αποφάσεις - Ανακοινώσεις — ΦΕΚ A' 126/2002

ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ F

ΤΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑΣ

ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ Αρ. Φύλλου 126 5 Ιουνίου 2002 ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ ΠΡΑΞΗ ΔΙΟΙΚΗΤΗ ΑΡΙΘΜ. 2494/27.5.2002 Τροποποίηση και συμπλήρωση των διατάξεων της ΠΔ/ΤΕ 2397/7.11.96 περί κεφαλαιακής επάρκειας των πιστω?τικών ιδρυμάτων. TΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Ο ΔΙΟΙΚΗΤΗΣ ΤΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Αφού έλαβε υπόψη:

• α) το άρθρο 1 του Ν. 1266/82 "όργανα ασκήσεως της

νομισματικής, πιστωτικής και συναλλαγματικής πολιτικής και άλλες διατάξεις" σε συνδυασμό με το άρθρο 12, πα?ράγραφος 1 του Ν. 2548/97,

• β) τα άρθρα 18 και 19 του Ν. 2076/92 "περί ανάληψης και

άσκησης δραστηριότητας πιστωτικών ιδρυμάτων και άλ?λες συναφείς διατάξεις",

• γ) τις ΠΔ/ΤΕ 1312/9.6.88 και 1313/9.6.88, όπως ισχύουν,

που αφορούν τον έλεγχο και τα στοιχεία που πρέπει να υποβάλλουν οι τράπεζες στην Τράπεζα της Ελλάδος σχε?τικά με τη φερεγγυότητα, ρευστότητα και αποδοτικότητα,

• δ) τις ΠΔ/ΤΕ 2053/18.3.92, 2054/18.3.92, 2246/16.9.93

και 2291/21.2.94, όπως ισχύουν, που αφορούν τα ίδια κε?φάλαια, το συντελεστή φερεγγυότητας, τα μεγάλα χρη?ματοδοτικά ανοίγματα και την μηνιαία αναφορά της συναλλαγματικής θέσης, αντίστοιχα,

• ε) την ΠΔ/ΤΕ 2258/2.11.93, όπως ισχύει, που αφορά τον

καθορισμό πλαισίου λειτουργίας και εποπτείας πιστωτι?κών ιδρυμάτων υπό τη μορφή πιστωτικών συνεταιρισμών του Ν. 1667/86,

• στ) τις διατάξεις του Π.Δ. 267/95 "σχετικά με την επο?πτεία των πιστωτικών ιδρυμάτων σε ενοποιημένη βάση".

• ζ) το Ν. 2396/96 "επενδυτικές υπηρεσίες στον τομέα των

κινητών αξιών, επάρκεια ιδίων κεφαλαίων των επιχειρή?σεων παροχής επενδυτικών υπηρεσιών και των πιστωτι?κών ιδρυμάτων και άυλες μετοχές",

• η) την ΠΔ/ΤΕ 2397/7.11.96 σχετικά με την κεφαλαιακή

επάρκεια των πιστωτικών ιδρυμάτων,

• θ) την ΠΔ/ΤΕ 2438/6.8.98 σχετικά με το πλαίσιο αρχών

λειτουργίας και κριτηρίων αξιολόγησης των Συστημάτων Εσωτερικού Ελέγχου των πιστωτικών ιδρυμάτων,

• ι) το Ν. 2937/2001 "τροποποίηση και συμπλήρωση των

διατάξεων που αφορούν στην επάρκεια των ιδίων κεφα?λαίων των επιχειρήσεων παροχής επενδυτικών υπηρε?σιών και των πιστωτικών ιδρυμάτων, ρυθμίσεις Ε.Υ.Α.Θ. ΑΕ και άλλες διατάξεις", αποφάσισε: να συμπληρώσει και τροποποιήσει τις αντίστοιχες δια?τάξεις της ΠΔ/ΤΕ 2397/7.11.96 που αφορά την εφαρμογή των περί κεφαλαιακής επάρκειας των πιστωτικών ιδρυμά?των διατάξεων του Ν. 2396/96, όπως τροποποιήθηκε και συμπληρώθηκε από το Ν. 2937/2001, ως εξής: Α. ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ Στην έννοια του χαρτοφυλακίου συναλλαγών, όπως προβλέπεται στην παράγραφο 1 της ΠΔ/ΤΕ 2397/7.11.96, υπάγονται και οι θέσεις σε εμπορεύματα καθώς και σε πα?ράγωγα μέσα επί εμπορευμάτων, που κατέχονται για συναλλακτικούς σκοπούς και ενέχουν κίνδυνο αγοράς. Β. ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΠΟΥ ΔΗΜΙΟΥΡΓΟΥΝ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 1) Κίνδυνος από θέσεις σε εμπορεύματα Τα πιστωτικά ιδρύματα υπολογίζουν τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για την κάλυψη έναντι του κινδύνου από ανοι?κτές θέσεις σε εμπορεύματα, καθώς και σε παράγωγα μέ?σα επί εμπορευμάτων, για το σύνολο των σχετικών δρα?στηριοτήτων τους, όπως αυτές προσδιορίζονται στο άρ?θρο 37α του Ν.2396/96, όπως τροποποιήθηκε με το άρθρο 9 του Ν.2937/2001 και αναπτύσσονται αναλυτικό?τερα στο Παράρτημα Ι της παρούσας Πράξης. 2) Κίνδυνος τιμών συναλλάγματος

• α) Κατά τον υπολογισμό των κεφαλαιακών απαιτήσεων

για την κάλυψη έναντι του κινδύνου μεταβολής των συ?ναλλαγματικών ισοτιμιών, οι θέσεις σε χρυσό και σε πα?ράγωγα μέσα επί χρυσού θα αντιμετωπίζονται όπως οι αντίστοιχες θέσεις σε συνάλλαγμα σύμφωνα με τις οδη?γίες του Παραρτήματος Ι της παρούσας Πράξης.

• β) Τροποποιείται η σχετική διάταξη της παραγράφου 2

εδάφιο (β) της ΠΔ/ΤΕ 2397/7.11.96 και καθορίζεται ότι για τον υπολογισμό της κεφαλαιακής απαίτησης έναντι του κινδύνου μεταβολής των συναλλαγματικών ισοτιμιών για το σύνολο των θέσεων (όπως τροποποιείται με την πα?ρούσα Πράξη) θα εφαρμόζεται συντελεστής 8% επί του ποσού κατά το οποίο η συνολική καθαρή συναλλαγματική θέση, όπως αυτή προσδιορίζεται με βάση τις διατάξεις της παραγράφου 2 του άρθρου 37 του Ν. 2396/96, όπως ισχύει, υπερβαίνει το 2% των ιδίων κεφαλαίων του πιστω?τικού ιδρύματος. Ειδικά για τα πιστωτικά ιδρύματα με τη μορφή αμιγών πιστωτικών συνεταιρισμών θα εφαρμόζε?ται συντελεστής 10%. 1881 3) Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου και διακανονισμού/πα?ράδοσης

• α) Συμφωνίες επαναγοράς και δανειοδοσίες τίτλων ή

εμπορευμάτων, συμφωνίες επαναπώλησης και δανειολη?ψίες τίτλων ή εμπορευμάτων. (i) Τα πιστωτικά ιδρύματα για να προσδιορίσουν την κε?φαλαιακή απαίτηση για τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη, πέραν της τρέχουσας αγοραίας αξίας των χρεωγράφων και των εξασφαλίσεων, και την τρέχουσα αγοραία αξία των εμπορευμάτων. (ii) Τα πιστωτικά ιδρύματα δύνανται να πραγματοποιούν συναλλαγές με συμφωνίες επαναγοράς (Repurchase agreements) και δανειοδοσίες τίτλων με χρεωστικούς τίτ?λους του επενδυτικού χαρτοφυλακίου, υπό την προϋπό?θεση ότι δεν θίγεται ο σκοπός κατοχής τους, η χρήση των repos γίνεται στο πλαίσιο διαχείρισης ρευστότητας και οι σχετικές συμφωνίες δεν είναι διεπαγγελματικές κατά την έννοια της παραγράφου 30 του άρθρου 2 του Ν.2396/96. Οι ανωτέρω θέσεις θα αντιμετωπίζονται σύμφωνα με τις διατάξεις της ΠΔ/ΤΕ 2054/92. (iii) Οι λοιπές διατάξεις του Κεφαλαίου Γ΄, ενότητες Ι και ΙΙ του Παραρτήματος Ι της ΠΔ/ΤΕ 2397/96 ισχύουν ως έχουν.

• β) Ατελείς συναλλαγές

Τα πιστωτικά ιδρύματα υπολογίζουν τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για ατελείς συναλλαγές σύμφωνα με την πα?ράγραφο Β(3) του άρθρου 36 του Ν.2396/96, όπως τρο?ποποιήθηκε με το άρθρο 6, παράγραφος 2 του Ν.2937/2001.

• γ) Εξωχρηματιστηριακά παράγωγα μέσα

(i) Ο υπολογισμός των κεφαλαιακών απαιτήσεων έναντι του κινδύνου αντισυμβαλλομένου για τα εξωχρηματιστη?ριακά παράγωγα μέσα, που περιλαμβάνονται στο χαρτο?φυλάκιο συναλλαγών, θα γίνεται με την μέθοδο των τρεχουσών τιμών σύμφωνα με τις οδηγίες του Γ΄ Κεφαλαίου, παράγραφος IV του Παραρτήματος Ι της ΠΔ/ΤΕ 2397/96. (ii) Το ενδεχόμενο μελλοντικό πιστωτικό άνοιγμα, που συνδέεται με την εναπομένουσα διάρκεια της σύμβασης, θα υπολογίζεται με την εφαρμογή συντελεστών στάθμι?σης επί του ονομαστικού/πλασματικού ποσού σύμφωνα με τον διευρυμένο Πίνακα του Παραρτήματος ΙΙ της ΠΔ/ΤΕ 2054/92, όπως τροποποιήθηκε με την ΠΔ/ΤΕ 2479/2001.

• δ) Κίνδυνος διακανονισμού/παράδοσης

Για τον υπολογισμό των κεφαλαιακών απαιτήσεων ένα?ντι του κινδύνου διακανονισμού/παράδοσης θα λαμβάνο?νται υπόψη, πέραν των χρεωστικών τίτλων και μετοχών, και οι θέσεις σε εμπορεύματα.

• ε) Τα πιστωτικά ιδρύματα θα υποβάλλουν στοιχεία σχε?τικά με τους ανωτέρω (α)-(δ) κινδύνους με βάση τα νέα

υποδείγματα Πινάκων 5Α, 5Β, 5Δ και 6 του Παραρτήματος IV της παρούσας Πράξης. Γ. ΕΣΩΤΕΡΙΚΑ ΥΠΟΔΕΙΓΜΑΤΑ (INTERNAL MODELS) 1) Τα πιστωτικά ιδρύματα, σύμφωνα με το άρθρο 37β του Ν. 2396/96 όπως τροποποιήθηκε με το άρθρο 10 του Ν.2937/2001, δύνανται εναλλακτικά της τυποποιημένης μεθόδου και εφόσον πληρούν τις σχετικές διατάξεις του παραπάνω άρθρου να χρησιμοποιούν εσωτερικά υπο?δείγματα για τον υπολογισμό των κεφαλαιακών απαιτή?σεων για την κάλυψη έναντι: (i) του γενικού κινδύνου θέσης από ανοικτές θέσεις σε χρεωστικούς τίτλους και μετοχές καθώς και σε παράγω?γα χρηματοπιστωτικά μέσα επί χρεωστικών τίτλων, μετοχών, επιτοκίων και συναλλάγματος του χαρτοφυλακίου συναλλαγών, (ii) του κινδύνου τιμών συναλλάγματος για το σύνολο των εντός και εκτός Ισολογισμού στοιχείων και (iii) του κινδύνου από θέσεις σε εμπορεύματα καθώς και σε παράγωγα μέσα επί εμπορευμάτων για το σύνολο των δραστηριοτήτων τους. 2) Η χρήση των εσωτερικών υποδειγμάτων μπορεί να πραγματοποιηθεί εφόσον πληρούνται οι παρακάτω όροι: (α) Η Τράπεζα της Ελλάδος- (Δ/νση Γενικής Επιθεώρη?σης Τραπεζών) θα έχει αναγνωρίσει προηγουμένως εγ?γράφως την καταλληλότητα του υποδείγματος, μετά από σχετικό αίτημα του ενδιαφερομένου πιστωτικού ιδρύμα?τος. (β) Η κεφαλαιακή απαίτηση για την κάλυψη των ανωτέ?ρω κινδύνων, σε ημερήσια βάση, είναι ίση με το υψηλότε?ρο των παρακάτω ποσών: • το ποσό της δυνητικής ζημίας (Value at Risk) της προηγούμενης ημέρας • τον μέσο όρο των ημερήσιων δυνητικών ζημιών για καθεμία από τις προηγούμενες 60 εργάσιμες ημέρες πολ?λαπλασιασμένο με ένα συντελεστή που θα καθοριστεί από την Τράπεζα της Ελλάδος για κάθε πιστωτικό ίδρυμα χωριστά, λαμβάνοντας υπόψη τις διατάξεις των παρα?γράφων 9 και 10(α), (β), (γ) του άρθρου 37β του Ν. 2396/96, όπως ισχύει . Η Τράπεζα της Ελλάδος, σύμφωνα με την παράγραφο 10(στ) του προαναφερόμενου άρθρου, διατηρεί το δικαί?ωμα να προσαυξάνει τον πολλαπλασιαστικό συντελεστή τρία (3), όπως αυτός καθορίζεται στην παράγραφο 9 του άρθρου 37β του ιδίου ως άνω νόμου, κατά μία (1) μονάδα, εφόσον διαπιστωθεί ότι δεν πληρούνται οι προϋποθέσεις που σχετίζονται με τα ποιοτικά κριτήρια και ειδικότερα αυτά που αφορούν στην οργανωτική επάρκεια και στα συ?στήματα εσωτερικού ελέγχου του πιστωτικού ιδρύματος, όπως αυτά προβλέπονται από τον Ν.2937/2001 και ειδι?κότερα από τις παραγράφους 8 και 12 του Παραρτήμα?τος Ι της παρούσας Πράξης. Η πιστή τήρηση των κριτηρίων θα αξιολογείται τουλάχι?στον μία φορά τον χρόνο από τη Δ/νση Γενικής Επιθεώ?ρησης Τραπεζών και, εφόσον έχουν αντιμετωπιστεί ικα?νοποιητικά οι τυχόν ελλείψεις, η Τράπεζα της Ελλάδος δύναται να άρει την απαίτηση της ανωτέρω προσαύξη?σης. Σε αντίθετη περίπτωση, η Τράπεζα της Ελλάδος δύ?ναται να ανακαλέσει την αναγνώριση του υποδείγματος. (γ) Οι κεφαλαιακές απαιτήσεις για την κάλυψη του ειδικού κινδύνου από θέσεις σε διαπραγματεύσιμους χρεωστικούς και μετοχικούς τίτλους καθώς και σε παρά?γωγα χρηματοπιστωτικά μέσα επί χρεωστικών τίτλων, επιτοκίων, μετοχών, δεικτών μετοχών και συναλλάγμα?τος, εφόσον ενέχουν ειδικό κίνδυνο, θα εξακολουθούν να υπολογίζονται σύμφωνα με τις διατάξεις του Κεφαλαίου Α΄ του Παραρτήματος Ι της ΠΔ/ΤΕ 2397/96. 3) Οδηγίες για την υποβολή δικαιολογητικών εγγράφων σχετικά με την αξιολόγηση της καταλληλότητας του εσω?τερικού υποδείγματος αναπτύσσονται αναλυτικά στο Κε?φάλαιο Γ΄ του Παραρτήματος Ι της παρούσας Πράξης. 1882 ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ) και του κινδύνου από θέσεις σε εμπορεύματα, όπως αυ?τές υπολογίστηκαν με τη χρήση του εσωτερικού υποδείγ?ματος, • τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για την κάλυψη των ανω?τέρω κινδύνων αγοράς όπως υπολογίστηκαν με την τυ?ποποιημένη μέθοδο, εφόσον το πιστωτικό ίδρυμα κάνει μερική χρήση των υποδειγμάτων, συμπεριλαμβανομένου και του ειδικού κινδύνου, • τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για την κάλυψη του κιν?δύνου αντισυμβαλλομένου και διακανονισμού/παράδο?σης για στοιχεία του χαρτοφυλακίου συναλλαγών, • τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για την κάλυψη των υπερ?βάσεων των προβλεπομένων ορίων για τα μεγάλα χρημα?τοδοτικά ανοίγματα, οι οποίες προέρχονται από στοιχεία του χαρτοφυλακίου συναλλαγών και • τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για την κάλυψη του πι?στωτικού κινδύνου για τα στοιχεία του επενδυτικού χαρ?τοφυλακίου. 2) Τα πιστωτικά ιδρύματα συμπληρώνουν σε πρόσθετη σειρά του συγκεντρωτικού Πίνακα 8 του Παραρτήματος ΙΙ της ΠΔ/ΤΕ 2397/96 το ποσό της δυνητικής ζημίας (Value at Risk) που αντιπροσωπεύει την κεφαλαιακή απαίτηση για την κάλυψη έναντι του γενικού κινδύνου θέσης, του κινδύνου τιμών συναλλάγματος και του κινδύνου από θέ?σεις σε εμπορεύματα. Όλοι οι αναλυτικοί υπολογισμοί της δυνητικής ζημίας (Value at Risk), καθώς και τα δικαιολογητικά υποστηρίξεως των υποβαλλομένων στοιχείων θα πρέπει να είναι στη διά?θεση της Τράπεζας της Ελλάδος σε περίπτωση που διε?νεργείται έλεγχος ή ζητούνται πρόσθετες διευκρινίσεις. Ε. ΥΠΟΒΟΛΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 1) Τα πιστωτικά ιδρύματα οφείλουν να υποβάλλουν στην Τράπεζα της Ελλάδος-(Δ/νση Γενικής Επιθεώρησης Τραπεζών) τόσο σε ατομική όσο και σε ενοποιημένη βάση στοιχεία για την κεφαλαιακή τους επάρκεια, όπως δια?μορφώνονται στο τέλος κάθε ημερολογιακού τριμήνου, σύμφωνα με τις οδηγίες της παραγράφου 9 της ΠΔ/ΤΕ 2397/96, τις συνημμένες επεξηγηματικές σημειώσεις και οδηγίες του Παραρτήματος Ι και σύμφωνα με τα νέα υπο?δείγματα Πινάκων, όπου αυτό απαιτείται, του Παραρτή?ματος ΙV της παρούσας Πράξης. 2) Επιπρόσθετα, τα πιστωτικά ιδρύματα που κάνουν χρήση των εσωτερικών υποδειγμάτων θα πρέπει εντός ει?κοσαημέρου από το τέλος κάθε ημερολογιακού τριμήνου να υποβάλλουν: • τα αποτελέσματα του δοκιμαστικού εκ των υστέρων ελέγχου (back-testing), όπως αυτά προέκυψαν κατά την περίοδο του εν λόγω τριμήνου (ημερήσιες μετρήσεις της δυνητικής ζημίας και αντίστοιχες μεταβολές στην αξία του χαρτοφυλακίου). Σημειώνεται ότι τα πιστωτικά ιδρύ?ματα κοινοποιούν άμεσα και σε κάθε περίπτωση εντός πέ?ντε (5) εργάσιμων ημερών τις υπερβάσεις που διαπιστώ?νονται κατά την εφαρμογή του προγράμματος, σύμφωνα με την παράγραφο 10(δ) του άρθρου 37β του Ν. 2396/96, όπως τροποποιήθηκε με το άρθρο 10 του Ν.2937/2001 και • τα αποτελέσματα του προγράμματος προσομοίωσης καταστάσεων κρίσης (stress-testing) τα οποία υποβάλλο?νται στην Διοίκηση του πιστωτικού ιδρύματος. 3) Τροποποιούνται οι σχετικές με τις προθεσμίες υπο?βολής των απαραίτητων στοιχείων για την άσκηση ελέγχου της κεφαλαιακής επάρκειας διατάξεις της ΠΔ/ΤΕ 2054/18.3.92, όπως ισχύει, και τα αντίστοιχα στοιχεία υποβάλλονται ως εξής:

• α) στοιχεία της 31ης Δεκεμβρίου μέχρι τις 20 Μαρτίου σε

ατομική και μέχρι τις 31 Μαρτίου σε ενοποιημένη βάση,

• β) στοιχεία της 31ης Μαρτίου μέχρι τις 15 Μαΐου σε ατο?μική και μέχρι τις 31 Μαΐου σε ενοποιημένη βάση,

• γ) στοιχεία της 30ης Ιουνίου μέχρι τις 15 Αυγούστου σε

ατομική και μέχρι τις 31 Αυγούστου σε ενοποιημένη βάση και

• δ) στοιχεία της 30ης Σεπτεμβρίου μέχρι τις 15 Νοεμβρίου

σε ατομική και μέχρι τις 30 Νοεμβρίου σε ενοποιημένη βάση. Η έναρξη εφαρμογής των διατάξεων της παρούσας παρα?γράφου θα γίνει για τα στοιχεία της 30ης Σεπτεμβρίου 2002. ΣΤ. ΛΟΙΠΕΣ ΔΙΑΤΑΞΕΙΣ 1) Οι λοιπές διατάξεις της ΠΔ/ΤΕ 2397/96 παραμένουν αμετάβλητες. 2) Με την επιφύλαξη των διατάξεων του Κεφ. Ε, παρά?γρ. 3, ως ημερομηνία έναρξης εφαρμογής της παρούσας Πράξης ορίζεται η ημερομηνία δημοσίευσης στην Εφη?μερίδα της Κυβερνήσεως. 3) Τα επισυναπτόμενα Παραρτήματα Ι, ΙΙ, ΙΙΙ και IV απο?τελούν αναπόσπαστο μέρος της παρούσας Πράξης. 4) Εξουσιοδοτείται η Δ/νση Γενικής Επιθεώρησης Τρα?πεζών για την παροχή των τυχόν αναγκαίων διευκρινίσε?ων και οδηγιών για την εφαρμογή της παρούσας Πράξης. Από τις διατάξεις της Πράξης αυτής δεν προκύπτει επι?βάρυνση του Κρατικού Προϋπολογισμού. Η Πράξη αυτή να δημοσιευθεί στην Εφημερίδα της Κυ?βερνήσεως. Ο Διοικητής ΛΟΥΚΑΣ ΠΑΠΑΔΗΜΟΣ ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ) 1883 Π Α Ρ Α Ρ Τ Η Μ Α I ΟΔΗΓΙΕΣ ΓΙΑ ΤΟΝ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟ ΤΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΩΝ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ Α. ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΑΠΟ ΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ

• α) Στο παρόν κεφάλαιο καθορίζεται η διαδικασία υπολογισμού των κεφαλαιακών απαιτήσεων για την κάλυψη του κιν?δύνου από θέσεις που κατέχει το πιστωτικό ίδρυμα σε εμπορεύματα.

Η διαδικασία αυτή καλύπτει όλες τις τοποθετήσεις σε εμπορεύματα, με εξαίρεση τις τοποθετήσεις σε χρυσό που αντιμετωπίζονται σύμφωνα με τις οδηγίες του κεφαλαίου Β΄ του παραρτήματος Ι της παρούσας Πράξης περί κινδύνου τιμών συναλλάγματος. Ενδεικτικά αναφέρονται οι θέσεις σε: - Γεωργικά προϊόντα - Πολύτιμα μέταλλα - Βασικά μέταλλα - Ενεργειακά προϊόντα χεία εμπορεύματα.

• β) Η χρηματοδότηση των θέσεων σε εμπορεύματα δυ?νατόν να δημιουργήσει και άνοιγμα επιτοκίου ή συναλ?λάγματος και, ως εκ τούτου, οι θέσεις αυτές θα αντιμετω?πίζονται σύμφωνα με τις οδηγίες των κεφαλαίων Α΄ και Β΄

του παραρτήματος Ι της ΠΔ/ΤΕ 2397/96. Πιο συγκεκριμέ?να, όταν ένα εμπόρευμα αποτελεί μέρος μιάς προθεσμια?κής σύμβασης (ποσότητα εμπορεύματος που πρόκειται να παραδοθεί ή να παραληφθεί), κάθε άνοιγμα επιτοκίου στο αντίστοιχο νόμισμα που προέρχεται από το άλλο σκέ?λος της σύμβασης θα υπόκειται στη κεφαλαιακή απαίτη?ση για την κάλυψη έναντι μόνον του γενικού κινδύνου θέ?σης καθώς ο ειδικός κίνδυνος είναι μηδενικός. Για παράδειγμα, εάν αγοράστηκε προθεσμιακά ένα εμπόρευμα, με παράδοση σε 2 μήνες, δημιουργείται μία αρνητική (short) θέση που αντιπροσωπεύει ένα ληφθέν δάνειο και κατατάσσεται στον Πίνακα 2Α, διάστημα λήξης 1-3 μήνες και στη στήλη με κουπόνι κάτω του 3%, ή, στον Πίνακα 2Β, εάν ακολουθείται η μέθοδος 2. Η θετική (long) θέση, που αντιπροσωπεύει το εμπόρευ?μα, περιλαμβάνεται στον Πίνακα 2Γ του Παραρτήματος IV της παρούσας Πράξης ή στον 2Δ, εάν ακολουθείται η απλουστευμένη μέθοδος.

• γ) θέσεις που είναι καθαρώς χρηματοδότηση αποθεμά?των (purely stock financing) ήτοι, εάν φυσικό απόθεμα έχει

πωληθεί προθεσμιακά και το κόστος χρηματοδότησης έχει προκαθοριστεί για την περίοδο μέχρι την ημερομηνία της προθεσμιακής πώλησης, η θέση αυτή δεν περιλαμβάνεται στον υπολογισμό των κεφαλαιακών απαιτήσεων για την κά?λυψη έναντι του κινδύνου από θέσεις σε εμπορεύματα, αλ?λά υπόκειται σε κεφαλαιακές απαιτήσεις για την κάλυψη έναντι του κινδύνου θέσης και του κινδύνου αντισυμβαλλο?μένου, σύμφωνα με τις οδηγίες των κεφαλαίων Α΄ και Γ΄ του Παραρτήματος Ι της ΠΔ/ΤΕ 2397/96.

• δ) οι θέσεις σε εξωχρηματιστηριακά παράγωγα μέσα

επί εμπορευμάτων υπόκεινται τόσο σε κεφαλαιακές απαι?τήσεις για την κάλυψη έναντι του κινδύνου από θέσεις σε εμπορεύματα, σύμφωνα με τις οδηγίες της παρούσας ενότητας, όσο και σε κεφαλαιακές απαιτήσεις για την κά?λυψη έναντι του κινδύνου αντισυμβαλλομένου σύμφωνα με τις οδηγίες του κεφαλαίου Γ΄, παράγραφος IV του Πα?ραρτήματος Ι της ΠΔ/ΤΕ 2397/96.

• α) Οι κεφαλαιακές απαιτήσεις για τις ανοικτές θέσεις σε

εμπορεύματα ή σε παράγωγα με υποκείμενο μέσο εμπο?ρεύματα υπολογίζονται για κάθε εμπόρευμα χωριστά.

• β) Τα πιστωτικά ιδρύματα μπορούν να χρησιμοποιούν

μία εκ των δύο μεθόδων που περιγράφονται κατωτέρω και θα την εφαρμόζουν σταθερά και με συνέπεια.

• γ) Ο συμψηφισμός θέσεων σε διαφορετικά εμπορεύμα?τα επιτρέπεται μόνον κατ' εξαίρεση. Στις περιπτώσεις αυ?τές θα πρέπει αφενός να πληρούνται οι διατάξεις της πα?ραγράφου 7 του άρθρου 37α του Ν. 2396/96, όπως τρο?ποποιήθηκε με το άρθρο 9 του Ν. 2937/2001 και,

αφετέρου, τα πιστωτικά ιδρύματα ενημερώνουν προη?γουμένως την Τράπεζα της Ελλάδος για την αντιμετώπι?ση των θέσεων σε διαφορετικά εμπορεύματα ως θέσεις στο ίδιο εμπόρευμα.

• δ) Τα πιστωτικά ιδρύματα μετατρέπουν σε ευρώ όλες

τις θέσεις, ανάλογα με το νόμισμα που είναι εκφρασμέ?νες, με βάση τις τρέχουσες συναλλαγματικές ισοτιμίες.

• α) Οι θέσεις στο ίδιο εμπόρευμα, αλλά και οι θεωρού?μενες ως θέσεις στο ίδιο εμπόρευμα κατατάσσονται στη

στήλη 2 του Πίνακα 2Γ στα αντίστοιχα, ανάλογα με την εναπομένουσα διάρκεια της σύμβασης, διαστήματα προ?θεσμιών λήξης εκφρασμένες σε τυποποιημένες μονάδες μέτρησης (βαρέλια, κιλά κλπ) επί τις τρέχουσες τιμές των εμπορευμάτων. Στη συνέχεια μετατρέπονται στο νόμισμα αναφοράς με τις τρέχουσες συναλλαγματικές ισοτιμίες. Τα φυσικά αποθέματα κατατάσσονται στο πρώτο διάστη?μα λήξης (0-1μ.).

• β) Επιτρέπεται ο συμψηφισμός αντίθετων θέσεων που

είναι ή θεωρούνται θέσεις στο ίδιο εμπόρευμα και συνε?πώς η κατάταξή τους στο οικείο διάστημα λήξης σε κα?θαρή βάση υπό τις παρακάτω προϋποθέσεις: (i) θέσεις σε συμβάσεις που λήγουν την ίδια ημερομηνία. (ii) θέσεις σε συμβάσεις που λήγουν με διαφορά δέκα (10) ημερών, εάν οι συμβάσεις αυτές αποτελούν αντικεί?μενο διαπραγμάτευσης σε οργανωμένες αγορές, οι οποί?ες έχουν καθημερινά ημερομηνίες παράδοσης.

• γ) Σε κάθε διάστημα λήξης, το άθροισμα των αντιστοιχισμένων θετικών (long) και αρνητικών (short) θέσεων

αποτελεί την αντιστοιχισμένη θέση για το συγκεκριμένο διάστημα και πολλαπλασιάζεται με τον συντελεστή 1,5% της στήλης {3}. Η απομένουσα θετική (long) ή αρνητική (short) θέση αποτελεί την μη αντιστοιχισμένη θέση στο ίδιο διάστημα και μεταφέρεται στο επόμενο διάστημα λή?ξης πολλαπλασιαζόμενη με τον συντελεστή 0,6% της στή?λης {5}. Εάν π.χ. υπάρχει μία θετική (long) θέση 100 και μία αρνητική (short) 150, η αντιστοιχισμένη θέση είναι 100+100=200 η οποία πολλαπλασιαζόμενη με 1,5% δίνει κεφαλαιακή απαίτηση 3. Το υπόλοιπο 50 (αρνητική - short θέση) που αντιπροσωπεύει τη μη αντιστοιχισμένη θέση, μεταφέρεται στο επόμενο διάστημα με μία κεφαλαιακή απαίτηση 50 Χ 0,6% = 0,3 κ.ο.κ.

• δ) Η εναπομένουσα μη αντιστοιχισμένη θέση αποτελεί

την καθαρή ανοικτή θέση και πολλαπλασιάζεται με τον συντελεστή 15% της στήλης {7}.

• α) Οι θετικές (long) και/ή οι αρνητικές (short) θέσεις στο

ίδιο εμπόρευμα αλλά και οι θεωρούμενες ως θέσεις στο ίδιο εμπόρευμα κατατάσσονται στις στήλες {1} και/ή {2} του Πίνακα 2Δ.

• β) Η μικτή θέση ( |L| + | S| ), στήλη {3}, πολλαπλασιά?ζεται με τον συντελεστή 3% της στήλης {4}. Η καθαρή θέ?ση ( |L-S| ), στήλη {5}, πολλαπλασιάζεται με τον συντε?λεστή 15% της στήλης {6}.

• γ) Η συνολική κεφαλαιακή απαίτηση, στήλη {7}, είναι το

άθροισμα των επιμέρους κεφαλαιακών απαιτήσεων για κάθε εμπόρευμα.

• α) Προθεσμιακές συμβάσεις (Futures) και προθεσμια?κές δεσμεύσεις αγοράς ή πώλησης (Forwards) εμπορευ?μάτων

Οι θέσεις αυτές κατατάσσονται στα διαστήματα λήξης του Πίνακα 2Γ ως ονομαστικά/πλασματικά ποσά εκφρα?σμένα στην τυποποιημένη μονάδα μέτρησης (κιλά, βαρέ?λια κλπ) και με προθεσμία λήξης την ημερομηνία λήξης των συμβάσεων. Για παράδειγμα, εάν αγοράστηκαν 5 προθεσμιακές συμβάσεις χαλκού με τρέχουσα τιμή 81,00 cents/lb, με παράδοση σε 2 μήνες, θα έχει δημιουργηθεί μία θετική (long) θέση με ονομαστικό ποσό 5 συμβάσεις Χ 25.000 lb (ονομαστική αξία μιάς σύμβασης) Χ 81,00 cents = USD 101.250 το οποίο θα καταχωρηθεί σε Ευρώ με βάση την τρέχουσα ισοτιμία στο διάστημα λήξης 1-3μ. του Πίνακα 2Γ και μία αρνητική (short) θέση σε USD 101.250, που αντιπροσωπεύει ένα ληφθέν δάνειο, που θα καταχωρηθεί στο διάστημα λήξης 1-3μ., στη στήλη με κουπόνι κάτω του 3% του Πίνακα 2Α ή στον Πίνακα 2Β, εάν ακολουθείται η μέθοδος 2.

• β) Συμβάσεις ανταλλαγών εμπορευμάτων (Commodity

swaps) Οι θέσεις αυτές με ένα σκέλος σε σταθερές τιμές και το άλλο σε τρέχουσες τιμές κατατάσσονται στον Πίνακα 2Γ ως σειρά θέσεων ίσων προς το ονομαστικό/πλασματικό ποσό της σύμβασης. Κάθε πληρωμή είναι μία θέση που κατατάσσεται στο κατάλληλο διάστημα λήξης. Οι θέσεις είναι θετικές (long) εάν το πιστωτικό ίδρυμα πληρώνει σταθερές τιμές και εισπράττει κυμαινόμενες και αρνητι?κές (short) εάν εισπράττει σταθερές τιμές και πληρώνει κυμαινόμενες. Εάν τα δύο σκέλη της συναλλαγής αφορούν διαφορετι?κά εμπορεύματα κατατάσσονται στα σχετικά διαστήματα λήξης των αντίστοιχων Πινάκων 2Γ. Παράδειγμα αντιμετώπισης των θέσεων σε συμβάσεις ανταλλαγής εμπορευμάτων δίνεται κατωτέρω στην πα?ράγραφο 8.

• γ) Δικαιώματα προαίρεσης (Options)

Οι θέσεις σε δικαιώματα προαίρεσης επί εμπορευμά?των και παραγώγων μέσων επί εμπορευμάτων αντιμετω?πίζονται ως θέσεις ισόποσες με την αξία του υποκείμενου μέσου σταθμισμένες με τον συντελεστή Δέλτα του δικαι?ώματος (κατά τα προβλεπόμενα στην παράγραφο Α(4), εδάφιο β του άρθρου 35 του Ν.2396/96) και στη συνέχεια θα καταχωρούνται στον Πίνακα 2Γ ή 2Δ.

• δ) Τίτλοι επιλογής (Warrants)

Η μέθοδος αντιμετώπισης είναι η ίδια με εκείνη που προβλέπεται για τα δικαιώματα προαίρεσης στο ανωτέ?ρω εδάφιο (γ).

• α) Κεφαλαιακές απαιτήσεις έναντι του κινδύνου Gam?ma

Τα πιστωτικά ιδρύματα θα υπολογίζουν την κεφαλαιακή απαίτηση για τον κίνδυνο Gamma από θέσεις σε δικαιώ?ματα προαίρεσης επί εμπορευμάτων και παραγώγων μέ?σων επί εμπορευμάτων, για κάθε εμπόρευμα, με βάση την απόλυτη τιμή της καθαρής επίπτωσης Gamma (εάν είναι αρνητική) που προκύπτει ως αλγεβρικό άθροισμα των επιπτώσεων Gamma των επί μέρους δικαιωμάτων προαί?ρεσης, κάθε μια από τις οποίες προκύπτει ως εξής: 0,5 Χ (συντελεστής Gamma του δικαιώματος) Χ (τρέχουσα αξία του υποκείμενου εμπορεύματος Χ 0,15) 2 Η συνολική κεφαλαιακή απαίτηση για την κάλυψη του κιν?δύνου Gamma ισούται με την απόλυτη τιμή του αλγεβρικού αθροίσματος των Επιπτώσεων Gamma για κάθε εμπόρευ?μα, όπως αυτές υπολογίστηκαν ανωτέρω, εφόσον βέβαια το εν λόγω αλγεβρικό άθροισμα είναι αρνητικό.

• β) Κεφαλαιακές απαιτήσεις έναντι του κινδύνου Vega

Η κεφαλαιακή απαίτηση έναντι του κινδύνου Vega υπο?λογίζεται προσθέτοντας τα γινόμενα του πολλαπλασια?σμού των συντελεστών Vega για καθένα από τα δικαιώ?ματα επί του ιδίου εμπορεύματος με μία τεκμαιρόμενη αναλογική μετατόπιση της μεταβλητότητας του υποκεί?μενου εμπορεύματος κατά ± 25% (+25% για τα παραχω?ρηθέντα δικαιώματα και -25% για τα αποκτηθέντα) επί την αξία του εμπορεύματος. Η συνολική κεφαλαιακή απαίτηση για τον κίνδυνο Vega ισούται με το άθροισμα των κεφαλαιακών απαιτήσεων για κάθε υποκείμενο εμπόρευμα, όπως υπολογίστηκαν σύμ?φωνα με τα ανωτέρω.

• γ) Εφαρμογή

Πιστωτικό ίδρυμα έχει ένα παραχωρηθέν δικαίωμα αγο?ράς (short call) σε 5.000 βαρέλια αργού πετρελαίου με τι?μή άσκησης USD 14,38/βαρέλι. Η τρέχουσα αγοραία αξία του υποκείμενου μέσου, 12 μήνες πριν τη λήξη της σύμ?βασης, είναι USD 15/βαρέλι. Το ελεύθερο κινδύνου επι?τόκιο είναι 8% ετησίως και η μεταβλητότητα του υποκεί?μενου εμπορεύματος είναι 20%.Η αγοραία αξία του δικαι?ώματος είναι USD 2,1892/βαρέλι ή USD 10.946. Το τρέχον Δέλτα, σύμφωνα με το υπόδειγμα που χρησι?μοποιεί το πιστωτικό ίδρυμα (π.χ. Black-Scholes) είναι - 0,761, το Gamma είναι -0,00002066 και το Vega είναι 23.242,5 (ήτοι μία αύξηση στη μεταβλητότητα κατά 1% αυξάνει την αγοραία αξία του δικαιώματος κατά USD 232,425). Κεφαλαιακή απαίτηση - Δέλτα: (USD15 X 5000 βαρέλια) =USD 75.000 Χ 0,761 Χ 15% = USD 8.561,25 - Gamma: 0,5 Χ 0,00002066 Χ (75.000 Χ 15%)2 = USD 1.307,39 - Vega: (25% Χ 20%) = 0,05 Χ 23.242,5 = USD 1.162,13 Η κεφαλαιακή απαίτηση είναι ίση με το ισότιμο σε ευρώ των: USD 11.030,77

• α) Τα πιστωτικά ιδρύματα επιτρέπεται να καθορίζουν

χωριστά την κεφαλαιακή απαίτηση έναντι του κινδύνου από θέσεις σε εμπορεύματα από αποκτηθέντα δικαιώμα?τα προαιρέσεων (χρηματιστηριακά ή εξωχρηματιστηρια?κά) ίση με το μικρότερο από τα ακόλουθα ποσά: (i) την τρέχουσα αγοραία αξία του υποκείμενου εμπο?ρεύματος επί τον συντελεστή προσδιορισμού της κεφα?λαιακής απαίτησης για την καθαρή ανοικτή θέση 15%. ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ) 1885 προσδιορίσει την αγοραία αξία του δικαιώματος, τότε η κεφαλαιακή απαίτηση θα ισούται με τα οριζόμενα στο ση?μείο (i) ανωτέρω.

• β) Οι προϋποθέσεις της παραγράφου 2 της ενότητας III

του Α΄ Κεφαλαίου του Παραρτήματος Ι της ΠΔ/ΤΕ 2397/96 ισχύουν και για τον καθορισμό των κεφαλαιακών απαιτή?σεων έναντι του κινδύνου εμπορεύματος.

• β) ένα swap διάρκειας 6 μηνών με μία άλλη εταιρία ,

όπου το πιστωτικό ίδρυμα παραδίδει 500.000 γαλόνια αμόλυβδη βενζίνη (αρνητική - short θέση) και η εταιρία πα?ραδίδει στο πιστωτικό ίδρυμα 2 τόνους χαλκό (θετική - long θέση) στο τέλος κάθε διμήνου. Έστω ότι η συσχέτιση μεταξύ των διακυμάνσεων των τι?μών της αμόλυβδης βενζίνης και του πετρελαίου θέρμαν?σης είναι μεγαλύτερη από 0,9. Κατόπιν αυτού, οι παρα?πάνω θέσεις θεωρούνται ως θέσεις στο ίδιο εμπόρευμα και κατατάσσονται σε καθαρή βάση (με την υπόθεση ότι οι παραπάνω συμβάσεις λήγουν την ίδια ημέρα) στον ίδιο πίνακα υπολογισμού. Η κεφαλαιακή απαίτηση για την θε?τική (long) θέση σε χαλκό υπολογίζεται χωριστά σε άλλο πίνακα. Η τρέχουσα αξία της αμόλυβδης βενζίνης, του πετρε?λαίου θέρμανσης και του χαλκού είναι αντίστοιχα USD 0,90/γαλόνι, USD 0,80/γαλόνι και USD 1.800/τόν. Η τρέχουσα ισοτιμία ΕΥΡΩ/USD είναι 0,85. ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ) 1887 • Σε περίπτωση που οι παραπάνω συμβάσεις δεν λήγουν την ίδια ημέρα, ο συμψηφισμός δεν επιτρέπεται και η δια?δικασία υπολογισμού των κεφαλαιακών απαιτήσεων γίνεται σύμφωνα με το παράδειγμα υπολογισμού των κεφαλαια?κών απαιτήσεων που δίνεται στον Πίνακα 2Γ (Παράδειγμα) του Παραρτήματος ΙV. • Eάν η συσχέτιση μεταξύ των διακυμάνσεων των τιμών των παραπάνω εμπορευμάτων είναι <0,9, η κεφαλαιακή απαίτηση θα υπολογίζεται χωριστά, κατά εμπόρευμα, σύμφωνα με τα προβλεπόμενα.

• α) Σε συνάρτηση με την διάρκεια

(i) Αμόλυβδη βενζίνη και πετρέλαιο θέρμανσης (i) Αμόλυβδη βενζίνη και πετρέλαιο θέρμανσης • Μικτή θέση : (11.294 + 14.294) Χ 3% = 768 • Ανοικτή θέση: |11.294 - 14.294| Χ 15% = 450 (ii) Χαλκός • Μικτή θέση : 12 Χ 3% = 0 • Ανοικτή θέση: 12 Χ 15% = 2 ----------------------1.220

• α) Στην αίτηση θα αναφέρεται η πρόθεση του πιστωτι?κού ιδρύματος να υπολογίζει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις

έναντι του γενικού κινδύνου θέσης, του κινδύνου τιμών συναλλάγματος και/ή του κινδύνου εμπορεύματος σε συνδυασμό με την μέθοδο των συστατικών στοιχείων ή αποκλειστικά με τη χρήση εσωτερικών υποδειγμάτων. Στη περίπτωση που το πιστωτικό ίδρυμα υπολογίζει τις κε?φαλαιακές απαιτήσεις συνδυάζοντας την τυποποιημένη μέθοδο και τα εσωτερικά υποδείγματα θα πρέπει να πλη?ρούνται οι διατάξεις της παραγράφου 13 του παρόντος κεφαλαίου.

• β) Πιστωτικό ίδρυμα που είναι μητρική επιχείρηση ενός

ομίλου και προτίθεται να χρησιμοποιήσει εσωτερικό υπό?δειγμα για τον υπολογισμό των συνολικών ή μερικών κε?φαλαιακών απαιτήσεων του ομίλου έναντι των κινδύνων αγοράς, θα πρέπει επιπρόσθετα να αναφέρει ρητά στην αίτηση τις επιχειρήσεις του ομίλου που πρόκειται να συ?μπεριληφθούν στην σχετική διαδικασία υπολογισμού.

• γ) Πιστωτικό ίδρυμα που είναι θυγατρική επιχείρηση

ενός ομίλου και προτίθεται να χρησιμοποιήσει το εσωτε?ρικό υπόδειγμα της μητρικής επιχείρησης, θα πρέπει να αναφέρει στην αίτηση την επωνυμία της μητρικής επιχεί?ρησης. Σε περίπτωση που η μητρική επιχείρηση είναι εγκατεστημένη εκτός Ελλάδος, το πιστωτικό ίδρυμα θα πρέπει να αναφέρει ρητά στην αίτηση εάν το εν λόγω υπό?δειγμα έχει ήδη υπαχθεί σε ανάλογη αξιολόγηση με αυτήν της Τράπεζας της Ελλάδος. Στη περίπτωση αυτή αναφέ?ρεται η εποπτική αρχή καθώς και το αποτέλεσμα της αξιο?λόγησης.

• δ) Στην αίτηση θα πρέπει να αναφέρεται το όνομα του?λάχιστον ενός προσώπου υπεύθυνου για τις σχετικές δια?βουλεύσεις με την Τράπεζα της Ελλάδος. Στη περίπτωση

που το πιστωτικό ίδρυμα καθορίζει περισσότερα του ενός υπευθύνου προσώπου, θα πρέπει να αναφέρονται και οι περιοχές υπευθυνότητάς τους.

• α) Πλήρης, ενήμερη και ακριβής περιγραφή των δρα?στηριοτήτων που εντάσσονται στο χαρτοφυλάκιο συναλ?λαγών, ήτοι:

• στρατηγική και ειδικότεροι στόχοι που έχουν εγκριθεί από το Δ.Σ. του πιστωτικού ιδρύματος σχετικά με το είδος και το μέγεθος των κινδύνων που αναλαμβάνει το ίδρυμα από δραστηριότητες του χαρτοφυλακίου συναλλαγών στο πλαίσιο των συνολικών επιχειρηματικών στόχων του και των επιθυμητών συνολικών ορίων ανάληψης κινδύ?νων. • κατάλογος χρηματοπιστωτικών μέσων. Πιο συγκεκρι?μένα: (i) θέσεις σε διαπραγματεύσιμους χρεωστικούς τίτλους κατά νόμισμα, σύμφωνα με την εναπομένουσα ημερομη?νία λήξης, καθώς και σε παράγωγα μέσα επί χρεωστικών τίτλων και επιτοκίων. Η απεικόνιση θα είναι με τη μορφή ακιδωτού διαγράμματος (bar chart) (ii) ανοίγματα σε διάφορα νομίσματα καθώς και θέσεις σε παράγωγα μέσα επί συναλλάγματος. Η απεικόνιση της διασποράς των νομισμάτων θα είναι με τη μορφή κυκλι?κού διαγράμματος (pie chart) ΦΕΚ 126 ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ) 1889 ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ Έστω ότι η τελευταία σειρά του νέου Πίνακα Δ της ΠΔ/ΤΕ της ΠΔ/ΤΕ 2291/94 διαμορφώνεται ως εξής: - Η συνολική ανοικτή καθαρή θέση είναι long 2.640 + short 120 = 2.760 - Έστω ότι τα ίδια κεφάλαια του πιστωτικού ιδρύματος ανέρχονται σε 12.000 χιλ. ευρώ. - Κεφαλαιακή απαίτηση = [ 2.760 - (2% Χ 12.000) ] Χ 8% = 202 χιλ. ευρώ Από 1.1.2005, η κεφαλαιακή απαίτηση ανέρχεται σε 2.760 Χ 8% = 221 χιλ. ευρώ.

• β) Περιγραφή των βασικών χαρακτηριστικών των δια?πραγματεύσιμων χρηματοπιστωτικών μέσων - εκτός εάν

πρόκειται για χρηματοπιστωτικά μέσα απλής μορφής - προσδιορίζοντας τα υποκείμενα στοιχεία αυτών των μέ?σων (π.χ. exotics, δείκτης μετοχών κλπ).

• γ) Τα πιστωτικά ιδρύματα επεξηγούν με ποιο τρόπο και

σε ποια έκταση οι κίνδυνοι που συνδέονται με τα στοιχεία του χαρτοφυλακίου συναλλαγών που κατέχουν (π.χ. ο κίν?δυνος επιτοκίου και/ή ο κίνδυνος τιμών συναλλάγματος που ενυπάρχουν ενδεχομένως στα δικαιώματα προαίρε?σης επί μετοχών) συνυπολογίζονται στον προσδιορισμό της δυνητικής ζημίας (Value at Risk).

• δ) Εσωτερικές οδηγίες σχετικά με την κατανομή των θέ?σεων στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών ή στο επενδυτικό

χαρτοφυλάκιο.

• ε) Κατάλογος όλων των εσωτερικών συμφωνιών και με?ταφορών μεταξύ του χαρτοφυλακίου συναλλαγών και

του επενδυτικού χαρτοφυλακίου κατά το τελευταίο ημε?ρολογιακό έτος. Όλες οι μεταφορές θα πρέπει να είναι τεκμηριωμένες και αιτιολογημένες.

• α) η μεθοδολογική βάση του υποδείγματος ήτοι αναφο?ρά σε σχετικά εγχειρίδια, ακαδημαϊκές εκδόσεις ή σχετι?κή τεκμηρίωση, εφόσον το υπόδειγμα σχεδιάστηκε εσω?τερικά από το πιστωτικό ίδρυμα, καθώς και ένα αριθμητι?κό παράδειγμα.

• β) αναφορά σε τυχόν τροποποιήσεις των τυποποιημέ?νων μαθηματικών τύπων που πραγματοποίησε το ίδιο το

πιστωτικό ίδρυμα.

• γ) η προέλευση των αξιών των παραμέτρων εισαγωγής

όπως μεταβλητότητες, καμπύλες απόδοσης κλπ. Όταν οι παράμετροι εισαγωγής είναι αποτέλεσμα υπολογισμού του υποδείγματος - π.χ. εκτίμηση της μεταβλητότητας ή/και της συσχέτισης μιάς χρονικής περιόδου με την δια?δικασία της παρεμβολής (interpolation) ή εκτίμηση των τεκμαιρόμενων μεταβλητοτήτων (implied volatilities) - απαιτείται η περιγραφή και μαθηματική τεκμηρίωση της ακολουθούμενης διαδικασίας εκτίμησης αυτών.

• δ) η περιγραφή της διαδικασίας που ακολουθείται σχε?τικά με θέματα:

(i) έλλειψης κάποιων παραμέτρων του υποδείγματος τι?μολόγησης ή παραμέτρων που υπολογίστηκαν με βάση στοιχεία διαφορετικών χρονικών περιόδων. (ii) αδυναμίας αποτίμησης συγκεκριμένων χρηματοπι?στωτικών μέσων ή αποτίμησης σε διαφορετικές χρονικές στιγμές και

• ε) οι δυνατότητες και αδυναμίες του κάθε υποδείγμα?τος τιμολόγησης και αποτίμησης κατά την εκτίμηση του

πιστωτικού ιδρύματος.

• α) Πλήρης κατάλογος των παραγόντων κινδύνου που

περιλαμβάνονται στο υπόδειγμα μέτρησης των κινδύνων αγοράς και λαμβάνουν υπόψη αποτελεσματικά όλους τους κινδύνους που εμπεριέχονται στα εντός και εκτός ισολογισμού στοιχεία του χαρτοφυλακίου συναλλαγών του πιστωτικού ιδρύματος, σύμφωνα με την παράγραφο 4 του άρθρου 37β του Ν.2396/96, όπως τροποποιήθηκε με το άρθρο 10 του Ν. 2937/2001. Πιο συγκεκριμένα και ανάλογα με τη δομή του χαρτο?φυλακίου, οι παρακάτω παράγοντες κινδύνου θα πρέπει να λαμβάνονται υπόψη: Κίνδυνος επιτοκίου • επιτόκια για συγκεκριμένες ημερομηνίες σε κάθε νό?μισμα. • προσδιορισμός του κινδύνου των μη πλήρως συσχε?τισμένων κινήσεων μεταξύ διαφορετικών καμπυλών από?δοσης ("spreads"), όπως μεταξύ ομολόγων και swaps, δη?μιουργώντας είτε μία πλήρη χωριστή καμπύλη απόδοσης για μη κυβερνητικά χρηματοπιστωτικά μέσα σταθερού ει?σοδήματος είτε εκτιμώντας τις διαφορές πάνω σε κυβερ?νητικά επιτόκια σε διάφορα σημεία της καμπύλης απόδο?σης. 1890 ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ) • συναλλαγματικές ισοτιμίες και τιμές χρυσού Κίνδυνος από θέσεις σε εμπορεύματα • τιμές λοιπών εμπορευμάτων Επιπλέον θα πρέπει να αναφέρεται η προέλευση των στοιχείων από αποδεκτές πηγές δεδομένων, το μήκος των χρονολογικών σειρών και η συχνότητα ενημέρωσης των στοιχείων.

• β) Περιγραφή της διαδικασίας που χρησιμοποιείται για

τον προσδιορισμό των συνολικών θέσεων κινδύνου, όπως π.χ. ανάλυση των θέσεων σε μεμονωμένα χρηματοπιστω?τικά μέσα σε απλές θέσεις (‘mapping’ ήτοι μετατροπή των πραγματικών ροών σε ροές που είναι ενσωματωμένες στο σύστημα, stripping) και στη συνέχεια συγκέντρωση των απλών θέσεων. Αναφορά στις περιπτώσεις και στον τρόπο που λαμβάνονται υπόψη οι συσχετίσεις μεταξύ των κατηγοριών κινδύνου (matrix correlation).

• γ) Δυνατότητες και αδυναμίες των επιλεγέντων παρα?γόντων κινδύνου και των διαδικασιών συγκέντρωσης των

απλών θέσεων κατά την εκτίμηση του πιστωτικού ιδρύμα?τος και ειδικότερα: (i) Προσδιορισμός των κινδύνων που δεν λαμβάνονται υπόψη ικανοποιητικά από τους παράγοντες κινδύνου (π.χ. ανακριβής αποτίμηση χρηματοπιστωτικών μέσων όταν δεν υπάρχει ευχερώς ρευστοποιήσιμη δευτερογενή αγορά, volatility smile). (ii) Κατάλογος χρηματοπιστωτικών μέσων για τα οποία δεν λαμβάνονται ή λαμβάνονται ανεπαρκώς υπόψη συ?γκεκριμένοι κίνδυνοι.

• α) Περιγραφή της βασικής δομής του υποδείγματος,

ήτοι τον τύπο του υποδείγματος (διακύμανση/συνδυακύ?μανση, ιστορική προσομοίωση κλπ) καθώς και η τεχνική υλοποίηση αυτού (λογισμικό, εξοπλισμός).

• β) Αναφορά στις υποκείμενες στατιστικές υποθέσεις σχε?τικά με τις κατανομές των παραγόντων κινδύνου αγοράς.

• γ) Προσδιορισμός των παραμέτρων που έχουν προκα?θοριστεί καθώς και αυτών που πρόκειται να εκτιμηθούν

(παράδειγμα προκαθορισμένης παραμέτρου: "υπόθεση πλήρως θετικής ή αρνητικής συσχέτισης μεταξύ κάποιων παραγόντων κινδύνου κατά την διαδικασία συγκέντρω?σης επιμέρους δυνητικών ζημιών"). Ιδιαίτερη προσοχή πρέπει να δίνεται στη διαφοροποίηση μεταξύ των μετα?βλητών που εκφράζονται σε απόλυτες τιμές, σε ακέραι?ους αριθμούς είτε σε απεριόριστο αριθμό δεκαδικών ψη?φίων.

• δ) Περιγραφή των διαδικασιών για την συγκέντρωση

όλων των επιμέρους στοιχείων που αφορούν σε επιμέ?ρους δυνητικές ζημίες (addition), ώστε να είναι δυνατή η εκτίμηση της συνολικής δυνητικής ζημίας για εποπτικούς σκοπούς. Τα επιμέρους αποτελέσματα αφορούν κινδύ?νους που αναλαμβάνονται από περιφερειακά κέντρα δια?πραγμάτευσης ή προκύπτουν από την ταυτόχρονη χρήση της τυποποιημένης μεθοδολογίας και των εσωτερικών υποδειγμάτων. Σε περίπτωση χρησιμοποίησης και των δύο προσεγγίσεων να αναφέρεται για ποια κατηγορία κιν?δύνου εφαρμόζεται η κάθε μέθοδος.

• ε) Περιγραφή των διαδικασιών σχετικά με την εισαγωγή

των δεδομένων και την αντιμετώπιση των προβλημάτων που προκύπτουν από την έλλειψη δεδομένων εισαγωγής (π.χ. έλλειψη τρεχουσών τιμών).

• στ) Περιγραφή της μεθοδολογίας που χρησιμοποιείται

για τα μη ευχερώς ρευστοποιήσιμα χρηματοπιστωτικά μέσα όπως π.χ. έλλειψη στοιχείων σχετικά με τις τεκμαι?ρόμενες μεταβλητότητες (implied volatility) των εξωχρη?ματιστηριακών δικαιωμάτων προαίρεσης.

• ζ) Περιγραφή της διαδικασίας αντιμετώπισης των προ?βλημάτων που προκύπτουν από την αδυναμία του πιστω?τικού ιδρύματος να έχει, στο τέλος της ημέρας, στη διά?θεσή του όλα τα απαραίτητα δεδομένα (από καθυστερή?σεις, διαφορά ώρας, τεχνικά προβλήματα κλπ).

• η) Περιγραφή της προσέγγισης που ακολουθείται για

την εκτίμηση της επάρκειας των στοχαστικών μεθόδων σε συνεχή βάση, ιδιαίτερα τις προφυλάξεις που λαμβάνο?νται για την αντιμετώπιση των ταχέως εμφανιζόμενων με?ταβλητοτήτων σε περιοχές ελέγχου κινδύνων, όπου υπάρχει ουσιαστικό άνοιγμα.

• θ) Δυνατότητες και αδυναμίες του στοχαστικού υπο?δείγματος κατά την εκτίμηση του πιστωτικού ιδρύματος.

• α) Σύμφωνα με το άρθρο 37β του Ν.2396/96, όπως τρο?ποποιήθηκε με το άρθρο 10 του Ν.2937/2001, για τον υπο?λογισμό της ημερήσιας δυνητικής ζημίας θα πρέπει να

πληρούνται τα ακόλουθα κριτήρια: (i) η περίοδος διακράτησης κατά την οποία θα υπολογί?ζονται οι μεταβολές των τιμών των στοιχείων του χαρτο?φυλακίου συναλλαγών θα είναι δέκα (10) εργάσιμες ημέ?ρες, τεκμαίροντας ότι οι θέσεις αυτές είναι σταθερές για το εν λόγω διάστημα. Τα πιστωτικά ιδρύματα δύνανται να υπολογίζουν τη δυνητική ζημία χρησιμοποιώντας μικρό?τερη περίοδο διακράτησης εφόσον το ποσό που προκύ?πτει κλιμακώνεται με την μέθοδο της "τετραγωνικής ρίζας του χρόνου" σε μία ισοδύναμη περίοδο δέκα (10) εργάσι?μων ημερών. Για παράδειγμα, η δυνητική ζημία που υπο?λογίστηκε με περίοδο διακράτησης μιάς (1) εργάσιμης ημέρας θα πρέπει να πολλαπλασιαστεί επί 3,16 (Φ10). (ii) χρήση μοναδικής κατάληξης (one-tailed) διαστήμα?τος εμπιστοσύνης 99%, (iii) χρήση πραγματικής περιόδου παρατήρησης τουλάχιστον ενός (1) έτους, (iv) τριμηνιαία ενημέρωση των δεδομένων, κατ' ελάχι?στον, (v) το σύστημα μέτρησης λαμβάνει επακριβώς υπόψη τα μη-γραμμικά χαρακτηριστικά των θέσεων σε δικαιώ?ματα προαίρεσης και σε εξομοιούμενα με δικαιώματα προαίρεσης χρηματοπιστωτικά μέσα. Τα πιστωτικά ιδρύ?ματα θα πρέπει να εφαρμόζουν γι' αυτές τις θέσεις μία πλήρη δέκα (10) εργάσιμων ημερών περίοδο διακράτη?σης. Σε περίπτωση που αυτό δεν είναι εφικτό, θα πρέπει να προσαρμόζουν την σχετική κεφαλαιακή απαίτηση για τα δικαιώματα προαίρεσης μέσω άλλων μεθόδων όπως π.χ. περιοδικές προσομοιώσεις ή με τη χρήση stress testing. Επίσης, το σύστημα μέτρησης θα πρέπει να περι?ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ) 1891 σε δικαιώματα προαίρεσης θα πρέπει να διαθέτουν λε?πτομερή χαρακτηριστικά των σχετικών μεταβλητοτήτων. (vi) προσδιορισμός των παραγόντων κινδύνου αγοράς. Ειδικότερα για τις θέσεις που ενέχουν ουσιαστικό κίνδυ?νο επιτοκίου το πιστωτικό ίδρυμα διαιρεί την καμπύλη απόδοσης σε χρονικά διαστήματα ανάλογα με το μέγε?θος και τις δραστηριότητές του και που δεν θα υπολείπο?νται των έξι (6). Τα δικαιολογητικά έγγραφα θα πρέπει να επεξηγούν τον τρόπο ενσωμάτωσης των παραπάνω εποπτικών όρων. (Αυτό μπορεί επίσης να αποτελέσει μέρος της πε?ριγραφής του στοχαστικού υποδείγματος).

• β) Σύμφωνα με το ίδιο ως άνω άρθρο, τα πιστωτικά ιδρύ?ματα μπορούν να χρησιμοποιούν εμπειρικές συσχετίσεις

εντός και μεταξύ των κατηγοριών κινδύνου αφού ενημε?ρώσουν προηγουμένως την Τράπεζα της Ελλάδος και λά?βουν την σχετική έγκριση.

• α) Περιγραφή της βασικής προσέγγισης που ακολουθεί

το πιστωτικό ίδρυμα σχετικά με τον υπολογισμό της με?ταβολής στην αξία του χαρτοφυλακίου (υπολογισμός αποτελέσματος). Επίσης, θα πρέπει να γίνεται ιδιαίτερη αναφορά εάν λαμβάνονται υπόψη στα αποτελέσματα οι μεταβολές θέσεων εντός της ημέρας (intra-day trading), οι προμήθειες και τα έσοδα.(πραγματικές μεταβολές?dirty back-testing). Ο έλεγχος που επιθυμεί η Τράπεζα της Ελλάδος θα πρέ?πει να βασίζεται στο ονομαστικό αποτέλεσμα στο οποίο δεν θα περιλαμβάνονται οι προμήθειες, τα έσοδα καθώς και τα αποτελέσματα που προκύπτουν εντός της ημέ?ρας.(υποθετικές μεταβολές - clean back-testing).

• β) Τα αποτελέσματα του δοκιμαστικού εκ των υστέρων

ελέγχου, όπως αυτά προέκυψαν κατά τους τελευταίους τουλάχιστον τρεις (3) μήνες, ήτοι: • Χρονολογικές σειρές των ημερήσιων μεταβολών στην αξία του χαρτοφυλακίου. • Χρονολογικές σειρές των ημερήσιων δυνητικών ζη?μιών. Επίσης θα πρέπει να αναφέρονται χωριστά και να επεξηγούνται τυχόν αυξήσεις ή μειώσεις του ποσού, όπως αυτό υπολογίστηκε από το υπόδειγμα, της δυνητι?κής ζημίας. (π.χ. αύξηση του ποσού της δυνητικής ζημίας με ένα συμπληρωματικό ποσό για την κάλυψη του κινδύ?νου gamma από αρνητικές (short) θέσεις σε δικαιώματα προαίρεσης σε περίπτωση που ο παραπάνω κίνδυνος δεν καλύπτεται από το υπόδειγμα). • Αριθμός υπερβάσεων, εάν υπάρχουν, σε περίπτωση που η μεταβολή στην αξία του χαρτοφυλακίου (ζημία) υπερβαίνει το ποσό της δυνητικής ζημίας. Επιπλέον τα παρακάτω πρόσθετα στοιχεία:

• γ) Αποτελέσματα εσωτερικών μελετών σχετικά με τα αί?τια των υπερβάσεων, εάν υπάρχουν, και τυχόν συσσώ?ρευσης υπερβάσεων κατά την διάρκεια συγκεκριμένων

περιόδων.

• δ) Αποτελέσματα του δοκιμαστικού εκ των υστέρων

ελέγχου σε περίπτωση που το σχετικό πρόγραμμα εφαρ?μόζεται και σε μερικά χαρτοφυλάκια ή/και σε ιδιαίτερες ομάδες παραγόντων κινδύνου.

• α) Σύμφωνα με τις διατάξεις της παραγράφου 3 του άρ?θρου 37β του Ν.2396/96, όπως τροποποιήθηκε με το άρ?θρο 10 του Ν. 2937/2001, η οργανωτική διάρθρωση του

πιστωτικού ιδρύματος θα πρέπει να είναι καθορισμένη με τέτοιο τρόπο ούτως ώστε να διασφαλίζεται ο καθημερι?νός υπολογισμός της δυνητικής ζημίας και κυρίως να συ?μπεριλαμβάνονται στους υπολογισμούς όλες οι θέσεις που ενέχουν κίνδυνο αγοράς. Ο σχεδιασμός, υλοποίηση, συντήρηση, αναθεώρηση, τεκμηρίωση, η περαιτέρω ανάπτυξη των υποδειγμάτων, ο καθημερινός υπολογισμός της δυνητικής ζημίας, καθώς επίσης το πρόγραμμα προσομοίωσης καταστάσεων κρί?σης (stress-testing) και ο δοκιμαστικός εκ των υστέρων έλεγχος (back-testing), ανατίθεται σε μία μονάδα, εντός του πιστωτικού ιδρύματος, ανεξάρτητη οργανωτικά από την μονάδα διαπραγμάτευσης. Η μονάδα αυτή, που αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της διαδικασίας παρακολούθησης και ελέγχου των κινδύνων της τράπεζας, θα πρέπει να είναι οργανωμένη, να λει?τουργεί και να ελέγχεται σύμφωνα με τις αρχές που εισά?γει η ΠΔ/ΤΕ 2438/6.8.98 για τα Συστήματα Εσωτερικού Ελέγχου και να υπάγεται διοικητικά στην προβλεπόμενη από την προαναφερθείσα ΠΔ/ΤΕ υπηρεσιακή μονάδα πα?ρακολούθησης και διαχείρισης κινδύνων. Πιο συγκεκριμένα, τα πιστωτικά ιδρύματα υποβάλλουν τα παρακάτω δικαιολογητικά και στοιχεία: (i) Εγκεκριμένο οργανόγραμμα με τα ονόματα των υπευθύνων προσώπων για όλες τις μονάδες του πιστωτι?κού ιδρύματος που σχετίζονται με τις δραστηριότητες του χαρτοφυλακίου συναλλαγών (συμπεριλαμβανομέ?νων και των γραφείων του εξωτερικού), ειδικότερα δε αυ?τών της μονάδας διαπραγμάτευσης, των τμημάτων υπο?στήριξης και διαχείρισης των συναλλαγών, διαχείρισης και ελέγχου κινδύνων, ηλεκτρονικής επεξεργασίας δεδο?μένων και εσωτερικού ελέγχου. (ii) Λεπτομερή περιγραφή των καθηκόντων και υπευθυ?1892 ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ) χικές γραμμές αναφοράς, τις αναφορές, εκθέσεις ή πίνα?κες που συντάσσει και πως εντάσσεται το εσωτερικό υπό?δειγμα μέτρησης κινδύνων στην καθημερινή διαδικασία ελέγχου και διαχείρισης των κινδύνων. Επίσης, να δοθούν πληροφορίες σχετικά με το πρόγραμμα δοκιμαστικής εφαρμογής που ακολουθείται για τον έλεγχο της αξιοπι?στίας του εσωτερικού υποδείγματος. (iii) Κατάλογο του προσωπικού που στελεχώνει τις ανω?τέρω μονάδες καθώς και λεπτομέρειες σχετικά με την επαγγελματική τους κατάρτιση και εμπειρία. (iv) Περιγραφή των καθηκόντων των μελών του διοικη?τικού συμβουλίου που είναι υπεύθυνα για τις μονάδες ελέγχου και διαπραγμάτευσης. (v) Τυχόν σχετικές εσωτερικές λειτουργικές οδηγίες

• α) Απεικόνιση της δομής των ορίων ανάληψης κινδύνου

αγοράς.

• β) Περιγραφή των διαδικασιών για τον καθορισμό και

την παρακολούθηση των ορίων, συμπεριλαμβανομένης της σχετικής διαδικασίας που αφορά στην εξουσιοδότη?ση σε περιπτώσεις υπέρβασης των ορίων.

• γ) Τυχόν σχετικές εσωτερικές λειτουργικές οδηγίες.

• α) Κατάλογος των συντακτών και αποδεκτών των ανα?φορών κινδύνου καθώς και τον χρόνο που διαβιβάζεται η

πληροφόρηση.

• β) Δείγματα όλων των σχετικών εκθέσεων αναφορικά με

τους κινδύνους αγοράς.

• γ) Τυχόν σχετικές εσωτερικές λειτουργικές οδηγίες.

• α) Περιγραφή της μεθοδολογίας, την έκταση και τη συχνότητα του προγράμματος προσομοίωσης καταστάσε?ων κρίσης.

• β) Περιγραφή της προσέγγισης που ακολουθείται ανα?φορικά με την επιλογή υποθέσεων για τα σενάρια κρίσης.

• γ) Προσδιορισμός της μεταβλητής έναντι της οποίας

μία μεταβολή στην αξία του χαρτοφυλακίου, υπό το φως ενός σεναρίου κρίσης, υπολογίζεται με σκοπό να εκτιμη?θεί η δυνατότητα απορρόφησης κινδύνου. (π.χ. προβλε?πόμενο κέρδος, προβλεπόμενο κέρδος συν αφανή απο?θεματικά ή παρόμοια).

• δ) Τεκμηρίωση με αναφορά σε πρόσφατο παράδειγμα.

• ε) Δυνατότητες και αδυναμίες του προγράμματος προ?σομοίωσης καταστάσεων κρίσης κατά την εκτίμηση του

πιστωτικού ιδρύματος.

• στ) Τυχόν σχετικές εσωτερικές λειτουργικές οδηγίες.

• α) Η λειτουργία του Συστήματος Εσωτερικού Ελέγχου,

σύμφωνα με όσα προβλέπονται από την ΠΔ/ΤΕ 2438/98, θα πρέπει να καλύπτει όλες τις σχετιζόμενες με τα υπο?δείγματα διαδικασίες και ειδικότερα τις διαδικασίες πα?ρακολούθησης κινδύνων και τις διαδικασίες λογιστικής μηχανογραφικής υποστήριξης. Τα πιστωτικά ιδρύματα αναφέρουν τον αριθμό, την διάρκεια και τα κύρια περιεχόμενα των ελέγχων που έχουν διεξαχθεί μέχρι σήμερα στα ανωτέρω πεδία.

• β) Η μονάδα εσωτερικής επιθεώρησης του πιστωτικού

ιδρύματος, που κάνει χρήση των υποδειγμάτων, θα πρέ?πει να διαθέτει το κατάλληλο, για τον έλεγχο της ορθής χρήσης των υποδειγμάτων, προσωπικό. Τα πιστωτικά ιδρύματα υποβάλλουν κατάλογο των προ?σώπων που είναι επιφορτισμένα με τον έλεγχο των παρα?πάνω διαδικασιών, καθώς και λεπτομέρειες σχετικά με την επαγγελματική τους κατάρτιση και εμπειρία.

• γ) Η αποτελεσματικότητα των υποδειγμάτων υπολογι?σμού των κεφαλαιακών απαιτήσεων θα πρέπει να αξιολο?γείται τακτικά με ευθύνη της Επιτροπής Ελέγχου (Audit

Committee) με την βοήθεια εξειδικευμένων εξωτερικών ελεγκτών. Τα αποτελέσματα της αξιολόγησης θα πρέπει να κοινοποιούνται εντός ευλόγου χρονικού διαστήματος στην Τράπεζα της Ελλάδος- Δ/νση Γ.Ε.Τ.

• α) κάθε ευρεία κατηγορία κινδύνου (π.χ. κίνδυνος επι?τοκίου, κίνδυνος τιμών συναλλάγματος) θα πρέπει να

εκτιμάται με την χρήση είτε των εσωτερικών υποδειγμά?των είτε με την τυποποιημένη μέθοδο. Δεν επιτρέπεται ο συνδυασμός των δύο προσεγγίσεων εντός της ίδιας κα?τηγορίας κινδύνου ή μεταξύ των διαφόρων επιχειρήσεων του πιστωτικού ιδρύματος (όμιλος) για την ίδια κατηγορία κινδύνου. Σε περίπτωση όμως, όπου μια επιχείρηση του ομίλου δραστηριοποιείται σε μη κύρια νομίσματα ή οι συ?νολικές της θέσεις δεν εμπεριέχουν ουσιαστικούς κινδύ?νους, οι θέσεις αυτές θα υπολογίζονται, μετά από έγκρι?ση της Τράπεζας της Ελλάδος, σύμφωνα με την τυποποι?ημένη μεθοδολογία.

• β) οι σχετικές διατάξεις του άρθρου 37β του Ν. 2396/96,

όπως ισχύει, και της παρούσας Πράξης εφαρμόζονται και στη περίπτωση μερικής χρήσης των εσωτερικών υπο?δειγμάτων.

• γ) τα πιστωτικά ιδρύματα δεν επιτρέπεται να τροποποι?ούν το συνδυασμό των δύο προσεγγίσεων χωρίς να έχει

προηγηθεί ουσιαστική αιτιολόγηση προς την Τράπεζα της Ελλάδος.

• δ) θα πρέπει να διασφαλίζεται ότι όλα τα ανοίγματα συ?μπεριλαμβάνονται στον υπολογισμό των κεφαλαιακών

απαιτήσεων είτε αυτός γίνεται με τη χρήση των εσωτερι?κών υποδειγμάτων είτε με βάση την τυποποιημένη μέθοδο.

• ε) η συνολική κεφαλαιακή απαίτηση θα είναι το άθροισμα

των κεφαλαιακών απαιτήσεων που προέκυψαν με τη χρή?ση των εσωτερικών υποδειγμάτων και αυτών που υπολογί?στηκαν με βάση την μέθοδο των συστατικών στοιχείων. ΕΦΗΜΕΡΙΣ ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ (ΤΕΥΧΟΣ ΠΡΩΤΟ) 1893 50% (αριθμός τίτλων προς το σύνολο υφιστάμενων τίτλων), ποσό έκδοσης, περιθώριο αγοράς/πώλησης] γνωστοποι?ούνται έγκαιρα στην Τράπεζα της Ελλάδος, η οποία διατηρεί το δικαίωμα για την αποδοχή ή μη της εν λόγω αξιολό?γησης. Προκειμένου περί νεοεκδιδόμενων χρεωστικών τίτλων, θα πρέπει υφιστάμενοι παρόμοιοι χρεωστικοί τίτλοι του ίδιου εκδότη να έχουν κριθεί ως επαρκώς ρευστοποιήσιμοι."

• α) Αντικειμενικότητα. Η μεθοδολογία για την ανάθεση εκτιμήσεων της πιστοληπτικής ικανότητας πρέπει να είναι αυ?στηρή, συστηματική, συνεχής και να υπόκειται σε κάποια μορφή επικύρωσης σύμφωνα με την ιστορική εμπειρία. Επι?πλέον οι εκτιμήσεις θα πρέπει να υπόκεινται σε συνεχή αναθεώρηση και να ανταποκρίνονται στις μεταβολές της χρη?ματοοικονομικής κατάστασης των αξιολογούμενων επιχειρήσεων. Πριν από την αναγνώριση θα πρέπει να εφαρμόζε?ται μία μεθοδολογία εκτίμησης για κάθε τμήμα της αγοράς, περιλαμβανομένων και αυστηρών επανελέγχων,

τουλάχιστον για ένα έτος.

• β) Ανεξαρτησία. Η μεθοδολογία πρέπει να είναι όσο το δυνατόν απαλλαγμένη από κάθε εξωτερική πολιτική επιρροή

ή περιορισμούς ή πιέσεις οικονομικής μορφής εκ μέρους των αξιολογούμενων επιχειρήσεων.

• γ) Διαφάνεια. Για να είναι έγκυρες, οι αξιολογήσεις θα πρέπει να είναι διαθέσιμες σε όλους. Ως ελάχιστη προϋπόθε?ση, θα πρέπει να εξασφαλίζεται πρόσβαση σε εκείνους που έχουν έννομο συμφέρον (π.χ. μια τράπεζα η οποία ενδια?φέρεται να χορηγήσει δάνειο).

• δ) Αξιοπιστία. Η αξιοπιστία προκύπτει από τα ανωτέρω κριτήρια. Επίσης απαραίτητη προϋπόθεση για την ενίσχυση

της αξιοπιστίας είναι η ύπαρξη εσωτερικών μηχανισμών προστασίας για την αποφυγή εκμετάλλευσης εμπιστευτικών πληροφοριών.

• ε) Διεθνής πρόσβαση. Τα αποτελέσματα της αξιολόγησης πρέπει να είναι εξίσου διαθέσιμα και σε ενδιαφερομένους

εκτός της συγκεκριμένης χώρας οι οποίοι έχουν έννομο συμφέρον, όπως ισχύει και για τους εγχώριους φορείς.

• στ) Πόροι. Ο οργανισμός αξιολόγησης πρέπει να έχει επαρκείς πόρους που να επιτρέπουν τη συνεχή ουσιαστική επα?φή με τα ανώτερα και τα λειτουργικά επίπεδα των επιχειρήσεων που θα αξιολογηθούν.

Π Α Ρ Α Ρ Τ Η Μ Α ΙΙΙ Το Κεφάλαιο Α΄, ενότητα Ι, παράγραφος Δ, εδάφιο γ του Παραρτήματος Ι της ΠΔ/ΤΕ 2397/96, τροποποιείται ως εξής: "Παρατίθεται κατάλογος των χωρών που ανήκουν στην Ζώνη Α΄ (Χώρες ΟΟΣΑ): ΑΥΣΤΡΑΛΙΑ ΚΟΡΕΑ ΑΥΣΤΡΙΑ ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ ΒΕΛΓΙΟ ΜΕΞΙΚΟ ΚΑΝΑΔΑΣ ΟΛΛΑΝΔΙΑ ΤΣΕΧΙΑ ΝΕΑ ΖΗΛΑΝΔΙΑ ΔΑΝΙΑ ΝΟΡΒΗΓΙΑ ΦΙΝΛΑΝΔΙΑ ΠΟΛΩΝΙΑ ΓΑΛΛΙΑ ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑ ΓΕΡΜΑΝΙΑ ΣΛΟΒΑΚΙΑ ΕΛΛΑΣ ΙΣΠΑΝΙΑ ΟΥΓΓΑΡΙΑ ΣΟΥΗΔΙΑ ΙΣΛΑΝΔΙΑ ΕΛΒΕΤΙΑ ΙΡΛΑΝΔΙΑ ΤΟΥΡΚΙΑ ΙΤΑΛΙΑ ΗΝΩΜΕΝΟ ΒΑΣΙΛΕΙΟ ΙΑΠΩΝΙΑ ΗΝΩΜΕΝΕΣ ΠΟΛΙΤΕΙΕΣ ΑΜΕΡΙ?ΚΗΣ Όλες οι υπόλοιπες χώρες ανήκουν στην Ζώνη Β΄" Long term Short term Moody's Investors Service Baa3 P-3 Standard & Poor's BBB- A-3 Fitch IBCA BBB- F-3 Duff and Phelps, Inc. BBB- F-3 Thomson Bankwatch BBB- TBW-3 Canadian Bond Rating Service B++low A-3 Japan Credit Rating Agency, Ltd BBB- J-3 Π Α Ρ Α Ρ Τ Η Μ Α ΙV Π Ι Ν Α Κ Ε Σ • 2Γ • 2Γ - Παράδειγμα • 2Δ • 2Δ - Παράδειγμα • 4 • 5Α • 5Β • 5Δ • 6 • Α(Ι) - Μηνιαία Αναφορά Συναλλαγματικής Θέσης • Β(Ι) - Μηνιαία Αναφορά Συναλλαγματικής Θέσης • Γ(Ι) - Μηνιαία Αναφορά Συναλλαγματικής Θέσης • Γ(ΙΙ) - Μηνιαία Αναφορά Συναλλαγματικής Θέσης • Δ - Συμψηφισμός Απαιτήσεων - Υποχρεώσεων